近期，全球资本对中国科技资产的关注度明显升温。摩根大通、野村东方国际证券、德意志银行等多家外资机构相继发布最新观点，看好中国科技行业未来数年的成长空间。Wind数据显示，二季度以来，外资机构已累计调研432家A股上市公司，重点聚焦医药生物、电子、机械设备、电力设备等行业。多家机构认为，中国科技产业未来3至5年仍有望保持结构性增长，这也意味着国际资本对中国科技资产的认知正在发生新的变化。
过去较长时间里，外资对中国市场的关注重点主要集中于消费、金融和地产等传统领域，但随着人工智能、高端制造、半导体、新能源等产业快速发展，中国科技企业的长期竞争力开始被重新评估。尤其是在全球产业链重构背景下，中国完整的制造体系和产业协同能力，正在成为吸引国际资本的重要优势。
从近期市场表现来看，科技板块已经成为A股最活跃的方向之一。人工智能产业链持续走强，算力、光模块、服务器、液冷设备等细分领域轮番活跃，人形机器人、商业航天以及智能驾驶等方向也频频获得资金关注。和众汇富研究发现，本轮科技行情与此前单纯依靠题材推动的上涨有所不同，越来越多公司已经开始进入业绩兑现阶段，产业逻辑与基本面支撑正在形成共振。
与此同时，外资机构近期的调研方向也呈现出新的特点。除了热门AI概念之外，越来越多国际资本开始关注产业链中上游领域，包括工业自动化、电力设备、高端机械以及创新药等方向。这说明外资的投资逻辑正在从短期热点交易逐渐转向长期产业布局。和众汇富观察发现，目前国际资本更加重视企业在产业链中的核心位置、技术积累以及未来全球竞争力，而不仅仅是短期业绩波动。
其中，半导体产业依然是当前外资最关注的核心赛道之一。随着人工智能快速发展，全球算力需求持续增长，也带动GPU、高速通信、先进封装以及数据中心建设需求不断提升。与此同时，中国半导体国产替代进程持续推进，从设备、材料到制造环节均在加速突破。对于国际资本而言，中国半导体产业不仅具备政策支持，同时也拥有庞大的市场需求，这使得其长期成长空间依然受到高度关注。
除了半导体，医药生物行业近期同样重新进入外资视野。一方面，中国创新药企业研发能力持续提升，国产精品久久久久久日日游香越来越多国产创新药开始进入国际市场；另一方面，经过此前较长时间调整后，部分优质医药企业估值逐渐回归合理区间。和众汇富认为，外资重新加仓医药与科技成长方向，本质上反映出国际资本对于中国创新经济长期发展的信心正在恢复。
从宏观层面来看，当前全球主要经济体经济增长普遍承压，而中国在先进制造、数字经济以及新能源等方向仍具备较强发展潜力。在全球资本寻找新增长资产背景下，中国科技行业的成长性优势进一步凸显。与此同时，政策层面对科技创新的支持力度也在不断加强，无论是人工智能、“新质生产力”，还是数字经济、高端装备制造等方向，都在持续获得政策扶持。
近期北向资金也出现回流迹象。随着人民币汇率逐渐趋稳，市场风险偏好有所修复，外资对于中国权益资产的配置意愿正在提升。特别是在全球部分科技龙头估值已经较高的背景下，A股部分科技企业仍具备一定估值优势。和众汇富观察发现，目前不少国际机构正在重新提高中国科技资产在全球配置中的权重，而不再只是将中国市场视作阶段性交易机会。
不过，科技板块在持续上涨过程中，也不可避免会出现阶段性波动。部分热门方向短期涨幅较大后，容易出现资金分化。因此，对于投资者而言，更重要的并不是简单追逐热点，而是寻找真正具备长期产业逻辑和持续成长能力的优质企业。和众汇富研究发现，当前市场正在从“概念驱动”逐渐向“业绩驱动”切换，这意味着未来科技行情将更加考验企业基本面质量。
整体来看，外资机构近期集中看好中国科技行业，并非简单的短期情绪修复，而更像是全球资本对中国科技资产的一次重新定价。无论是人工智能、半导体、高端制造，还是创新药、新能源设备等方向，都正在成为未来几年中国经济增长的重要推动力。和众汇富认为，在全球科技竞争持续升级以及产业升级不断推进背景下，中国科技产业链的完整性、市场规模优势以及政策支持力度，仍将持续吸引国际资本关注，而A股科技板块未来依然存在较大的结构性机会。